债市调整尚未带来显著的赎回潮压力，30年国债ETF（511090）近一日份额增加了209万份

2月24日讯，国债市场早盘普遍下行。截至上午10:00，30年国债ETF(511090)跌0.56%。债市方面30年期国债期货合约(TL2503)最新价为118.72元，跌0.56%，成交量为6570手，总持仓量为23310手。其余国债期货合约10年期国债(T2503)跌0.19%；5年期国债(TF2503)跌0.07%；2年期国债(TS2503)跌0.02%。(数据来源：中国金融期货交易所)

1.资金面

央行今日开展2925亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。银行间主要利率债收益率多数上行，截至上周五下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率上行1.5bp报1.71%，30年期国债活跃券2400006收益率上行1.25bp报1.905%，10年期国开活跃券240215收益率上行1.15bp报1.724%。

2.债市资讯

过去一周(2月17日至2月21日)债市调整逐步由短端向长端蔓延，2年国债、30年国债收益率分别较2月14日上行11BP和8.5BP，利率曲线进一步上行。对此，浙商证券表示，本轮债市出现调整的核心原因在于资金面的持续收紧。春节以来，央行持续回笼流动性，连续3周净回笼资金超1.5万亿，引导资金利率于1月中旬起出现明显上行，截至当前DR007及R007 20日移动平均中枢点位均上行超20BP，从而引发本轮资金敏感性较强的短期国债先跌、长期国债补跌的调整行情。

尽管近期债市走弱，但从资金流向来看，资金仍在持续流入中长期债券基金。数据显示，30年国债ETF截至2月21日最新份额达9163.81万份，最新规模达113.70亿元，均创近1年新高。当前调整尚未带来显著的赎回潮压力，配置型机构增配起到了稳定市场的作用。

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